武田信玄选定的“甲府五山”的寺院之一，镰仓时代1330（元德2）年，由信玄九代前的第七代家主、被称为“武田家中兴之祖”的武田信武创建，并由高僧梦窗疎石（国师）开山。县内以日本国家特别名胜惠林寺的庭园为首，据说有几座庭院是梦窗疎石所建，法泉寺的庭园正是其中之一。
寺院里有武田信武和武田胜赖的墓，武田胜赖是信玄的第四个儿子，也是武田家最后的家主。
1582（天正10）年，胜赖在天目山之战中战败自刎，武田家就此灭亡。织田信长将胜赖的首级带回京都，在京都的妙心寺为其举行了葬礼。
参加葬礼的法泉寺的僧人收下胜赖的部分牙齿和头发，将其厚葬在法泉寺院内。据说为了给“齿发塚”做记号种下了樱花，胜赖的墓旁现在依然樱花树挺立。